全球金融危機(jī)爆發(fā)引發(fā)了對(duì)現(xiàn)有國(guó)際貨幣體系存在弊端的討論，很多有識(shí)之士已經(jīng)提出了變革的主張。那么，國(guó)際金融體系應(yīng)該在哪些方面有所改變?如何改變?

　問(wèn)題主要集中在三個(gè)方面。第一，現(xiàn)有國(guó)際貨幣體系對(duì)美元過(guò)度依賴，美元是全球主要的結(jié)算貨幣、儲(chǔ)備貨幣;第二，現(xiàn)有國(guó)際金融秩序下，發(fā)展中國(guó)家缺少發(fā)言權(quán)，幾乎都是發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo);第三，提倡資本自由流動(dòng)，但是對(duì)跨境資本流動(dòng)缺乏有效監(jiān)管。

　首先，關(guān)于儲(chǔ)備貨幣體系。國(guó)際金融危機(jī)充分暴露了現(xiàn)行美元本位國(guó)際貨幣體系的重大缺陷。這次危機(jī)發(fā)生之前，大家覺(jué)得現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系，即布雷頓森林體系Ⅱ或者是復(fù)活的布雷頓森林體系，是比較理想的，其他國(guó)家購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，美國(guó)消費(fèi)別國(guó)的商品，形成一個(gè)雙循環(huán)。但是現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系縱容了美國(guó)的過(guò)度消費(fèi)，這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式不可持續(xù)。美國(guó)并非是國(guó)際清償能力不足導(dǎo)致的貨幣危機(jī)，危機(jī)最嚴(yán)重的時(shí)候美元不是貶值反而升值。而且美國(guó)的權(quán)利義務(wù)也不是對(duì)稱的，美元是世界主要儲(chǔ)備貨幣、結(jié)算貨幣，但是一個(gè)形象說(shuō)法是“我的美元，你的問(wèn)題”，美國(guó)政策都是優(yōu)先考慮美國(guó)國(guó)內(nèi)的問(wèn)題，很少顧及宏觀經(jīng)濟(jì)政策溢出的影響，特別是危機(jī)發(fā)生以后，美國(guó)為了刺激經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定金融采取很多擴(kuò)張性政策，給其他國(guó)家?guī)?lái)很大的影響。

　雖然大家已經(jīng)認(rèn)識(shí)到現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系不合理，但是在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，美元的主導(dǎo)地位尚且無(wú)法被取代。替代的選擇有以下幾種。第一種方案是金本位，有人說(shuō)問(wèn)題根源是美元的信用發(fā)行沒(méi)有基本參照，所以要回歸金本位，貨幣發(fā)行要有約束。但是，金本位此前的實(shí)踐已經(jīng)失敗，再回到金本位也不現(xiàn)實(shí)。

　第二種方案是用非主權(quán)貨幣、超主權(quán)貨幣作為儲(chǔ)備貨幣，因?yàn)橛靡环N主權(quán)貨幣作為儲(chǔ)備貨幣會(huì)導(dǎo)致權(quán)利義務(wù)的不對(duì)稱，有人提出把國(guó)際貨幣基金組織的SDR做實(shí)，但這是一種理想狀態(tài)，知易行難，因?yàn)槌鳈?quán)貨幣的發(fā)行缺乏信用支撐和金融市場(chǎng)支持，而且存在路徑依賴，美國(guó)本身也并不主張。再一個(gè)方案是發(fā)展區(qū)域性共同貨幣打破僵局，現(xiàn)在歐元是比較成功的，但是也存在一些問(wèn)題，而其他地方貨幣政治意愿不是很強(qiáng)，想要做成遙遙無(wú)期?，F(xiàn)在看來(lái)，比較可行的現(xiàn)實(shí)選擇是儲(chǔ)備貨幣的多元化，擺脫對(duì)美元的過(guò)度依賴，除了傳統(tǒng)的國(guó)際貨幣，還要有新的貨幣，比如人民幣，俄羅斯盧布，以及其他新興市場(chǎng)的貨幣。

　其次，關(guān)于金融監(jiān)管。美聯(lián)儲(chǔ)曾經(jīng)奉行不監(jiān)管就是最好的監(jiān)管，危機(jī)之后在對(duì)次貸危機(jī)原因進(jìn)行總結(jié)時(shí)，監(jiān)管不力是引發(fā)危機(jī)的重要因素?，F(xiàn)在加強(qiáng)監(jiān)管已經(jīng)成為一種國(guó)際潮流，實(shí)踐中的進(jìn)展包括：2009年美國(guó)金融監(jiān)管改革法案、巴塞爾協(xié)議Ⅲ、G20框架下的金融穩(wěn)定委員會(huì)。2008年11月G20華盛頓峰會(huì)明確提出金融監(jiān)管五個(gè)原則，一是增強(qiáng)透明度和問(wèn)責(zé)制，二是加強(qiáng)穩(wěn)健的監(jiān)管，三是推動(dòng)金融市場(chǎng)的公正，四是加強(qiáng)國(guó)際合作，五是改革國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。

　再次，關(guān)于全球金融治理。現(xiàn)有全球金融治理架構(gòu)存在一定缺陷，包括西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家G7的代表性不足，現(xiàn)有國(guó)際金融組織(IMF、世界銀行)中發(fā)展中國(guó)家的發(fā)言權(quán)過(guò)低，以及IMF宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)的重點(diǎn)是發(fā)展中國(guó)家，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家缺乏監(jiān)管。所以，現(xiàn)在要加強(qiáng)全球金融治理架構(gòu)的建設(shè)，一是充分發(fā)揮G20這一更具廣泛代表性的新平臺(tái)的作用;二是改革IMF和世界銀行治理架構(gòu)，增加發(fā)展中國(guó)家發(fā)言權(quán);三是擴(kuò)張IMF的可貸資金來(lái)源，建立全球金融安全網(wǎng)，這在一定程度上也是為了減少一些發(fā)展中國(guó)家為了防范金融危機(jī)增持外匯儲(chǔ)備的沖動(dòng);四是加強(qiáng)區(qū)域貨幣金融合作;五是在G20的“強(qiáng)勁、均衡、可持續(xù)增長(zhǎng)”框架下研究制定“一攬子參考性指南”，督促各主要國(guó)家加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)再平衡。

　中國(guó)政府正逐漸由國(guó)際游戲規(guī)則的追隨者轉(zhuǎn)為制定者，提出中國(guó)的政策主張。

　那么中國(guó)是否應(yīng)該積極參與國(guó)際金融秩序重建?在新的國(guó)際金融體系中，中國(guó)應(yīng)扮演什么角色?實(shí)際上，中國(guó)政府正逐漸由國(guó)際游戲規(guī)則的追隨者轉(zhuǎn)為制定者，提出中國(guó)的政策主張。

　胡錦濤總書(shū)記在2008年11月份華盛頓峰會(huì)上明確提出，“國(guó)際金融體系改革應(yīng)該堅(jiān)持建立公平、公正、包容、有序的國(guó)際金融新秩序的方向，努力營(yíng)造有利于全球經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的制度環(huán)境”，“國(guó)際金融體系改革，應(yīng)該堅(jiān)持全面性、均衡性、漸進(jìn)性、實(shí)效性的原則”，“重點(diǎn)實(shí)施四方面改革舉措：一是加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作;二是推動(dòng)國(guó)際金融組織改革;三是鼓勵(lì)區(qū)域金融合作;四是穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際貨幣體系多元化”，這是中國(guó)首次全面提出中國(guó)的政策主張。

　2009年4月倫敦峰會(huì)上胡錦濤總書(shū)記又強(qiáng)調(diào)，IMF應(yīng)該加強(qiáng)和改善對(duì)各方特別是主要儲(chǔ)備貨幣發(fā)行經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)政策的監(jiān)督，尤其應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)貨幣發(fā)行政策的監(jiān)督。

　2011年3月，王岐山副總理在出席南京G20“國(guó)際貨幣體系研討會(huì)”時(shí)提出，不斷完善國(guó)際貨幣體系是一個(gè)長(zhǎng)期復(fù)雜的過(guò)程，要立足當(dāng)前，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)改革，逐步探索建立科學(xué)合理穩(wěn)定有序的國(guó)際貨幣體系。

　2010年十七屆五中全會(huì)通過(guò)的“十二五規(guī)劃”，中國(guó)也明確了自己的步驟，第一是構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架，第二是完善以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的有管理的浮動(dòng)匯率制度，改進(jìn)外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，第三是加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，建立健全系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系和處置機(jī)制，第四是參與國(guó)際金融準(zhǔn)則新一輪修訂，提升我國(guó)金融業(yè)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)。

　我們還可以從以下四個(gè)方面進(jìn)行深入研究：第一個(gè)方面是中國(guó)金融開(kāi)放與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，主要討論下一步中國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放的重點(diǎn)路徑選擇，以及金融開(kāi)放的底線在哪里，在開(kāi)放的同時(shí)要防范風(fēng)險(xiǎn)，什么是我們必須堅(jiān)守的?還有如何在推進(jìn)金融對(duì)外開(kāi)放的同時(shí)推進(jìn)其他配套改革，比如人民幣資本項(xiàng)目可兌換、人民幣匯率市場(chǎng)化，重點(diǎn)要和哪些其他改革配套推進(jìn)?

　第二個(gè)方面是國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)際貨幣體系重構(gòu)，主要研究目前這些主張，特別是很可能會(huì)付諸實(shí)施的主張對(duì)世界資本流動(dòng)和貿(mào)易的影響，以及對(duì)中國(guó)的影響。還有就是對(duì)國(guó)際貨幣體系改革的理論框架、思想脈絡(luò)做一梳理。

　第三個(gè)方面是后危機(jī)時(shí)代的資本管制與開(kāi)放。主要討論在目前開(kāi)放的環(huán)境下管制的效率，以及投資保護(hù)主義對(duì)我們的影響，原先是貿(mào)易保護(hù)主義，現(xiàn)在投資保護(hù)主義則是一種更廣闊的保護(hù)形式。另外，原來(lái)我們認(rèn)為自己管制比較嚴(yán)，現(xiàn)在全世界都在加強(qiáng)管制，中國(guó)應(yīng)該采取什么態(tài)度?

　第四個(gè)方面是國(guó)際貨幣體系改革的中國(guó)主張，主要想討論兩方面問(wèn)題：第一，在改革中中國(guó)對(duì)世界的訴求，包括我們的愿望與要求。第二，現(xiàn)在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力不斷增強(qiáng)，國(guó)際影響力越來(lái)越大，很多問(wèn)題是想躲也躲不過(guò)的，我們應(yīng)該如何去應(yīng)對(duì)世界對(duì)中國(guó)的訴求。