來源：21世紀經(jīng)濟報道









　　雙11前夕，快遞行業(yè)突然迎來“變局”。



　　10月29日，百世集團和J&T極兔速遞（下稱極兔）共同宣布達成戰(zhàn)略合作意向，百世集團同意其在國內(nèi)的快遞業(yè)務以約68億元人民幣（合11億美元）的價格轉(zhuǎn)讓給極兔。未來，百世將進一步聚焦快運、供應鏈、國際核心物流業(yè)務，深耕綜合智慧供應鏈服務。



　　針對此次交易，百世集團創(chuàng)始人、董事長兼CEO周韶寧表示，“相信本次合作符合各方利益，有利于推動建立良性、積極的行業(yè)生態(tài)。一直以來，百世始終致力于以先進的信息技術(shù)和優(yōu)秀的運營能力，打造綜合智慧供應鏈服務，為數(shù)字經(jīng)濟賦能。本次戰(zhàn)略合作也是為了更好地適應新發(fā)展格局，執(zhí)行集團的長遠戰(zhàn)略規(guī)劃。百世將集中精力和資源，進一步推動供應鏈、快運、國際業(yè)務的深度融合，加快業(yè)務的發(fā)展，打造國際化的綜合智慧供應鏈服務?！?br>


　　極兔執(zhí)行總裁樊蘇洲亦表示，“百世快遞積累了多年的行業(yè)經(jīng)驗，擁有良好的基礎(chǔ)建設和優(yōu)秀的加盟商網(wǎng)絡資源。本次收購優(yōu)勢互補，可以優(yōu)化雙方在中國市場的末端網(wǎng)絡布局，推進網(wǎng)絡精細化運營，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務，促進行業(yè)的健康良性成長?！?br>


　　值得注意的是，百世集團稱，這次的業(yè)務轉(zhuǎn)讓只涉及國內(nèi)的快遞業(yè)務，對于國際、快運和供應鏈的業(yè)務沒有任何影響。



　　該集團今年二季度財報數(shù)據(jù)顯示，百世快運二季度總貨量達244萬噸，同比增長9.3%，行業(yè)領(lǐng)先地位進一步鞏固。百世供應鏈二季度毛利率提高至9%，較上季度提升近4個百分點。百世國際在東南亞快遞業(yè)務上表現(xiàn)出了良好的發(fā)展勢頭，二季度東南亞地區(qū)包裹總量同比增長140.7%。



　　目前，雙方就轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜正在穩(wěn)步推進中。據(jù)美通社報道，百世目前預計將從該業(yè)務中獲得約39億元人民幣（6億美元）的現(xiàn)金。此次出售需遵守特定的成交條件和適用的監(jiān)管部門批準。該交易目前預計將在2022年第一季度完成。



　　29日晚，百世集團（BEST）盤前大漲，截止發(fā)稿報2.65美元。



幾近資不抵債的百世



　　百世集團向極兔速遞轉(zhuǎn)讓旗下國內(nèi)快遞業(yè)務，與其自身的經(jīng)營情況分不開關(guān)系。



　　百世集團的主要收入來源是快遞和快運，近幾年一直處于虧損狀態(tài)。



　　據(jù)財報顯示——



2020年，百世集團全年營業(yè)收入為300億元，同比減少7.3%，全年凈虧損為20.51億元，毛利潤也大降85.5%達2.38億元。



　　2021年上半年，百世集團半年營收138.71億元，凈虧損10.85億元。同時，其資產(chǎn)負債率已經(jīng)超過95%，這也意味著離資不抵債僅一步之遙。



　　百世集團曾在財報中表示，2020年凈虧損的大幅增加和經(jīng)營現(xiàn)金流的壓力主要是由于2020年第一季度疫情的負面影響以及快遞行業(yè)和中國貨運服務市場激烈的市場競爭，對快遞和貨運服務收取的價格造成了巨大的下行壓力。



　　今年上半年，全國快遞業(yè)務量累計完成493.9億件，同比增長45.8%。百世快遞業(yè)務量增幅明顯落后于行業(yè)，上半年市場占有率進一步下滑到8.2%。





圖 / 雙壹咨詢



“極速”的極兔



　　另一邊，公開資料顯示，極兔速遞公司創(chuàng)立于2015 年8月，從東南亞市場起家，于去年3月在國內(nèi)起網(wǎng)，并成長飛速。



　　進入國內(nèi)市場后，極兔就以風卷殘云之勢，再一次讓快遞行業(yè)陷入低價競爭的苦戰(zhàn)。據(jù)媒體報道，極兔早期每票可以比通達系低1~1.5元，寄件享全國首重5元的優(yōu)惠，比通達系便宜一半，極兔的負責人更是表示做好了虧損兩年的準備。



　　與此同時，依靠與拼多多的強綁定，極兔的單量不斷攀升。根據(jù)海通證券 9 月份最新報告， 極兔的市場份額已達到14%，僅次于中通、韻達和圓通，成為中國第四大電商快遞公司。



　　據(jù)公開數(shù)據(jù)，2020年6月、10月以及今年年初，極兔日單量分別達到500萬、1000萬、2000萬。



　　今年4月，極兔完成了新一輪18億美金的融資，目前估值已經(jīng)達到78億美元，一年時間，極兔在中國的團隊擴張到 15 萬人（包括快遞員），全球團隊 35 萬人，目前已基本覆蓋國內(nèi)所有的省份、自治區(qū)和直轄市。



極兔有望介入阿里電商？



　　據(jù)悉，目前極兔已接入出阿里外幾乎所有的電商平臺。



　　值得注意的是，據(jù)《晚點 LatePost》報道，本次收購完成后，阿里將會長期保持對百世快遞中國區(qū)的接口不變，而百世快遞中國區(qū)將會保持獨立品牌運營。



　　這一舉動更深層次的意義是，或許未來極兔會接入阿里的電商體系，這對于急需訂單增量的極兔來說比交易本身價值更大。



　　據(jù)分析，極兔一直迫切想要接入阿里系電商平臺：拼多多的訂單幫助極兔在中國市場站穩(wěn)了腳跟，但今年二季度之后，拼多多本身的用戶量和訂單量增長也快要觸及天花板了。



　　拼多多近期財報顯示，從去年年中到今年年中，活躍買家數(shù)達到8.49 億。根據(jù)年初中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心發(fā)布的數(shù)據(jù)，中國網(wǎng)民規(guī)模才9.89億，拼多多的滲透率已經(jīng)超過86% 。



　　據(jù)紅星資本局，今年年初，極兔創(chuàng)始人李杰曾經(jīng)與阿里集團菜鳥網(wǎng)絡CFO劉政面談，商議接入阿里體系的事宜，但阿里方面當時沒有答應李杰的要求。



　　而已在阿里體系內(nèi)的百世，成了極兔的突破口。公開資料顯示，阿里是百世最大的單一股東，持股比例高達37%，阿里同時也是百世最重要的訂單來源。



行業(yè)迎新一輪洗牌？



　　若收購順利完成，快遞行業(yè)維持多年的 “四通一達+順豐” 的格局將被打破，成為 “三通一達一兔+順豐”的新格局。



　　如上文所述，極兔得以快速崛起得益于其低價策略。然而，對于快遞行業(yè)的價格戰(zhàn)，監(jiān)管已亮起紅燈。



　　今年4月9日，義烏郵政局以低價傾銷為由處罰了極兔、百世兩家快遞公司，這兩家快遞企業(yè)在義烏的部分分撥中心也停運整頓。國家市場監(jiān)督管理總局還發(fā)布了《價格違法行為行政處罰規(guī)定（修訂征求意見稿）》，快遞行業(yè)價格戰(zhàn)產(chǎn)生的市場亂象行為，也在此規(guī)定的監(jiān)管范圍。



　　有分析認為，中國的快遞價格戰(zhàn)已迎來“拐點”。通過整合重組，極兔的網(wǎng)絡處理能力加強，有望增強其市場競爭力，減少行業(yè)的無序競爭。而百世將國內(nèi)快遞業(yè)務轉(zhuǎn)手極兔后，能更好地聚焦快運、供應鏈、國際等業(yè)務發(fā)展，轉(zhuǎn)型國際供應鏈平臺。



　　來 源 | 21世紀經(jīng)濟報道（記者：曹恩惠）、北京日報、晚點 LatePost、36氪、紅星資本局

資料參考：