目前在FFA市場上套?？梢愿鶕?jù)不同的租船方式來進行。下面我們以巴拿馬行船2A航線（大西洋到遠東航線）為例說明如何利用FFA套期保值。

2003年5月份某一個進口企業(yè)以FOB方式簽訂8月份的遠期貿(mào)易進口合同，主要利用巴拿馬型船大西洋至遠東航線運營（2A），但擔心運費將上漲，這個貨主想在當前市場上鎖定利潤，目前市場該條航線8月份日租金為18000美元/天。該貨主買入8月份2a航線合約。

合約主要內(nèi)容如下：買方：ABC公司，賣方：BCD公司，航線：2A航線，合約月份：8月份，合同天數(shù)：90天，合同價：18000美元/天，結(jié)算期：合同月份最后7個BPI指數(shù)日，合同類型：FFABA，傭金：根據(jù)合同約定。

現(xiàn)假定運費在8月份真如貨主所擔心的大幅上漲，8月份日租金上漲到20000美元/天。該貨主在FFA市場獲取盈利為（20000-18000）*60=120000美元。除支付少量手續(xù)費外，該部分收益用于彌補運費價格上漲的虧損，成功鎖定運費。如果該貨主在市場上什么都不操作，那么該貨主將承受120000美元的虧損。

上述貨主除了買入遠月合約的方式外，還可以采用買入FFA看漲期權(quán)，等于給運費買了保險，可以以更小的投入來規(guī)避風險。以上實例只是針對貨主方面的期租保值，還有針對航次運費套期保值方法，還有以季度、半年、整年為期限的套期保值方法等等。相反，船東也可以在市場進行賣出合約的套保操作，而且隨著交易量的逐步攀升，目前市場也采用標準合約的電子交易，操作更為簡便。